{"id":143015,"date":"2026-02-23T20:31:11","date_gmt":"2026-02-23T23:31:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.elsindical.com.ar\/notas\/?p=143015"},"modified":"2026-02-23T20:31:17","modified_gmt":"2026-02-23T23:31:17","slug":"se-triplico-la-mora-familiar-y-cerro-en-93-el-ano-pasado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.elsindical.com.ar\/notas\/se-triplico-la-mora-familiar-y-cerro-en-93-el-ano-pasado\/","title":{"rendered":"Se triplic\u00f3 la mora familiar y cerr\u00f3 en 9,3 % el a\u00f1o pasado"},"content":{"rendered":"\n
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2025 dej\u00f3 una radiograf\u00eda compleja para la econom\u00eda argentina. Mientras las variables financieras mostraron se\u00f1ales de estabilizaci\u00f3n -d\u00f3lar contenido, riesgo pa\u00eds en descenso y acumulaci\u00f3n de reservas- el frente dom\u00e9stico expuso una realidad m\u00e1s \u00e1spera: el crecimiento del cr\u00e9dito convivi\u00f3 con un deterioro acelerado en la capacidad de pago de los hogares<\/strong> y un salto significativo en los niveles de morosidad.<\/p>\n\n\n\n

Los datos del \u00faltimo Informe sobre Bancos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA) confirman que el sistema financiero cerr\u00f3 el a\u00f1o pasado con un marcado deterioro en la calidad de la cartera, impulsado principalmente por el segmento de hogares. El ratio de irregularidad de los cr\u00e9ditos a familias alcanz\u00f3 el 9,3 % en diciembre, m\u00e1s del triple del 2,5 % registrado en el mismo mes de 2024.<\/strong> En t\u00e9rminos sist\u00e9micos, la mora total del cr\u00e9dito al sector privado trep\u00f3 al 5,5 %, frente al 1,6 % del a\u00f1o anterior.<\/p>\n\n\n\n

El aumento no es homog\u00e9neo. Mientras la irregularidad en empresas se ubic\u00f3 en 2,5 % (desde 0,8 % un a\u00f1o atr\u00e1s), en los hogares el salto fue mucho m\u00e1s pronunciado. El propio BCRA se\u00f1ala que los pr\u00e9stamos personales y las l\u00edneas con garant\u00eda prendaria explican buena parte del deterioro.<\/strong> Es decir, el cr\u00e9dito destinado al consumo y a la adquisici\u00f3n de bienes durables es el que muestra mayores tensiones.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, el volumen prestado no dej\u00f3 de crecer. El financiamiento al sector privado en pesos se expandi\u00f3 27,4 % en t\u00e9rminos reales durante 2025. Las l\u00edneas con garant\u00eda real fueron las m\u00e1s din\u00e1micas, con un impulso relevante de los cr\u00e9ditos hipotecarios con casi 3.000 nuevas altas en diciembre y alrededor de 43.700 nuevos deudores a lo largo del a\u00f1o. Al cierre, el sistema contabilizaba 179.500 deudores hipotecarios, 20,6 % m\u00e1s que en 2024.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Este proceso implic\u00f3 un reordenamiento en el balance de los bancos. El cr\u00e9dito al sector privado pas\u00f3 a representar el 43,9 % del activo total, 8,6 puntos porcentuales m\u00e1s que un a\u00f1o atr\u00e1s, <\/strong>mientras que la exposici\u00f3n al sector p\u00fablico cay\u00f3 al 27,8 %. El llamado \u201ccrowding in\u201d del cr\u00e9dito privado avanz\u00f3, pero bajo un escenario de mayor riesgo.<\/p>\n\n\n\n

El fen\u00f3meno no se limita al sistema bancario. El endeudamiento con entidades no bancarias, como fintech, billeteras virtuales y compa\u00f1\u00edas de cr\u00e9dito, alcanz\u00f3 un ratio del 34 % de la masa salarial mensual<\/strong>, 12 puntos porcentuales por encima de diciembre de 2024, seg\u00fan la consultora Eco Go. Si se incorpora tambi\u00e9n el cr\u00e9dito bancario, el peso total del endeudamiento asciende al 141% de la masa salarial.<\/p>\n\n\n\n

En este sentido, entre trabajadores informales y cuentapropistas, el cr\u00e9dito no bancario equivale al 143 % de la masa salarial mensual, <\/strong>un nivel que revela dependencia estructural del financiamiento para sostener gastos corrientes. La irregularidad en este segmento alcanz\u00f3 el 22,8%, m\u00e1s de cuatro veces la mora total del sistema financiero y 2,4 veces la del cr\u00e9dito de consumo bancario.<\/p>\n\n\n\n

La expansi\u00f3n de este segmento tambi\u00e9n modific\u00f3 la estructura del mercado y representa el 24,4 % del financiamiento al consumo y el 13 % del cr\u00e9dito total. En medio de esto, dos jugadores concentran m\u00e1s de la mitad del mercado: Naranja X (38,9%) y Mercado Pago (13,8%).<\/strong> La mayor participaci\u00f3n de estas plataformas evidencia un cambio en los h\u00e1bitos financieros, especialmente en los sectores medios y bajos.<\/p>\n\n\n\n

En paralelo, el contexto macroecon\u00f3mico condiciona la din\u00e1mica. Aunque la inflaci\u00f3n mostr\u00f3 una desaceleraci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pida que la prevista, la recomposici\u00f3n del salario real no logr\u00f3 consolidarse<\/strong>. De acuerdo a un estudio de Pulso Research, dos de cada tres hogares manifiestan dificultades para llegar a fin de mes, y el 57,1 % reconoce haberse endeudado para sostener los gastos del hogar. La proporci\u00f3n es mayor en los segmentos de menores ingresos.<\/p>\n\n\n\n

En este escenario, el cr\u00e9dito cumple un doble rol. Por un lado, permite sostener el consumo y financiar bienes durables -motos, pickups, electrodom\u00e9sticos- en un contexto de restricci\u00f3n monetaria y ca\u00edda del poder adquisitivo. Por otro, incrementa la vulnerabilidad ante cualquier shock de ingresos.<\/strong> La desinflaci\u00f3n acelerada, que en otras etapas contribu\u00eda a licuar pasivos, dej\u00f3 a muchos hogares con cuotas que ya no pierden valor real con el paso del tiempo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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